¡La RG 1091 CNV marca un nuevo avance en la inclusión financiera! Hace unos días, la Comisión Nacional de Valores (CNV) publicó la Resolución General 1091/2025, una normativa que dispone que los menores de edad, a partir de los 13 años podrán invertir en una gama más amplia de Fondos Comunes de Inversión (FCI) abiertos, siempre bajo un marco de trazabilidad, identificación robusta y controles adecuados.
La CNV ya había habilitado el acceso a FCI Money Market en 2023, pero esta nueva resolución profundiza el camino: amplía el universo de inversión y eleva los estándares tecnológicos y regulatorios que acompañan ese proceso.
Para el ecosistema fintech y regtech, este cambio redefine cómo deben diseñarse los journeys digitales para un segmento que requiere simplicidad, transparencia y seguridad desde el primer click.
Qué habilita la RG 1091 CNV
La reforma modifica los artículos 88 y 90 de las Normas e introduce un esquema claro para que los menores adolescentes puedan:
- Suscribir cuotapartes de FCI abiertos: Ya no se limitan a Money Market, ahora acceden a otros FCI abiertos, ampliando la diversidad de estrategias disponibles.
- Operar online con autorización del representante legal: El menor puede realizar suscripciones y rescates a través de internet, mientras la titularidad registral sigue en manos de su representante legal.
- Vincular su propia cuenta bancaria (CBU/CVU): El sistema debe conectar la cuenta del menor con la del representante legal. Esto mejora la trazabilidad, evita desvíos y refuerza los controles de origen de fondos.
- Transferencia automática de titularidad al cumplir 18 años: Sin cargos ni comisiones, lo que asegura continuidad y una experiencia más simple al alcanzar la mayoría de edad.
Aunque la norma amplía el acceso de los adolescentes al mercado, la CNV mantiene límites estrictos para protegerlos: no podrán invertir en FCI cerrados ni en FCI abiertos destinados exclusivamente a Inversores Calificados, y tampoco podrán rescatar montos superiores a los aportados desde su propia cuenta vinculada. En síntesis, se habilita la participación, pero se evita su exposición a productos complejos o de riesgo elevado.
Un nuevo estándar para el ecosistema RegTech
Desde una mirada RegTech, la resolución impulsa un onboarding más inteligente y segmentado. Los sistemas deben identificar automáticamente cuándo el usuario es menor, solicitar autorización del representante legal, vincular las cuentas de ambas partes, validar la lectura de riesgos y direccionar los rescates de manera segura.
Este esquema exige soluciones modulares, automáticas y auditables, que eleven simultáneamente el nivel de cumplimiento y la experiencia del usuario.
La norma también incorpora una trazabilidad transaccional obligatoria: la vinculación de las cuentas del menor y de su representante legal crea un nuevo layer de monitoreo que debe gestionarse con reglas especializadas de riesgo. Y agrega otro componente clave: la educación financiera se vuelve parte estructural del journey digital. Ya no es un “extra”; es un requisito normativo que impacta directamente en la UX y en el compliance.
Tecnología que acompaña la evolución del mercado
La RG 1091/2025 reafirma el objetivo de la CNV de impulsar un acceso financiero responsable para jóvenes, y plantea un desafío para todo el ecosistema: construir soluciones que integren UX, educación, trazabilidad y cumplimiento normativo desde el diseño.
En este contexto, plataformas con arquitectura modular y compliance automatizado permiten acompañar a las organizaciones en el cumplimiento de estas nuevas exigencias sin fricciones, acelerando la implementación y reduciendo los riesgos operativos.
Cuando la confianza es un activo escaso, las compañías que puedan simplificar estos flujos sin renunciar a la robustez regulatoria serán quienes lideren el nuevo ciclo de crecimiento del mercado de capitales digital.
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