Los modelos bancarios tradicionales están cediendo terreno en Latinoamérica y en el resto del mundo. Innovaciones como Banking as a Service (BaaS) y Finanzas Embebidas están revolucionando la interacción con los servicios financieros, integrándose en nuestras experiencias digitales diarias. Estas soluciones, orientadas a empresas no financieras con grandes comunidades de clientes, permiten ofrecer servicios financieros de manera eficiente. Este artículo tiene por objetivo comparar las Finanzas Embebidas y el BaaS, explicando sus diferencias y su relevancia tanto para empresas que desean incorporar servicios financieros a su propuesta de valor como para entidades que buscan innovar y diversificar sus fuentes de ingresos.
Está claro que ambos modelos reducen las barreras de entrada a los servicios financieros y mejoran la experiencia del cliente, pero al mismo tiempo requieren diferentes niveles de conocimiento y gestión operativa.
Comencemos definiendo cada uno.
Finanzas embebidas: potenciando las transacciones digitales
Las Finanzas Embebidas se refieren a la integración de servicios financieros en plataformas o propuestas de servicios no financieros, brindando a los clientes la posibilidad de acceder a productos financieros de confianza directamente dentro de sus tareas habituales.
Este enfoque integra las capacidades financieras en sectores que tradicionalmente no estaban vinculados a la banca, como un comercio minorista (retail) que ofrece financiación instantánea sin tarjeta de crédito en el punto de venta o una aplicación de movilidad que permite financiar los viajes de los usuarios finales y al mismo tiempo, ofrece préstamos de capital de trabajo a sus conductores asociados.
Su principal ventaja es la experiencia que permite a los consumidores y empresas acceder a servicios financieros integrados de manera imperceptible y conveniente en el lugar, tiempo y manera en que lo requieren para llevar adelante sus operaciones diarias.
Este nuevo modelo de negocio desmantela los silos de datos entre la banca y otros sectores.
Es importante destacar también que al incorporar estos servicios embebidos, se obtiene acceso a datos valiosos sobre el comportamiento y preferencias de los clientes, facilitando la personalización y la segmentación precisa mediante APIs.
Algunos ejemplos por sectores
E-Commerce
Hoy en día compramos online y, en varias plataformas, recibimos opciones de financiación instantánea e integrada al momento de pagar, permitiendo obtener financiación personalizada sin tener que utilizar nuestra tarjeta de crédito (“BNPL: Buy Now Pay Later”). Cada vez más, los grandes jugadores del comercio electrónico incrementan sus ingresos generados por negocios de pagos y financieros. Un ejemplo de ello es Mercadlibre, una compañía con fuerte presencia en la región, cuyos ingresos de fintech representaban, a principios de este año, más del 45% del total (1).
Turismo
Un ejemplo de finanzas embebidas en esta industria es Booking.com, el gigante de los viajes online. Actualmente ofrece mucho más que hoteles, incluyendo servicios financieros. En 2023, anunció una colaboración con Affirm(2) para disponibilizar su servicio de Buy Now Pay Later (BNPL) al finalizar las compras, permitiendo a los usuarios pagar sus viajes de forma quincenal o mensual. Este método de pago embebido también está presente en el resto de empresas del grupo: Agoda, Priceline y Kayak.
Transporte y Movilidad
Las aplicaciones de movilidad son de uso diario en las principales ciudades del mundo. Uber, uno de los líderes de la industria, decidió incursionar en las finanzas embebidas mediante una colaboración con Klarna (3) para ofrecer a los usuarios nuevas formas de pagar por viajes y entregas. La colaboración, anunciada este año, permite a los usuarios en USA, Alemania y Suecia utilizar la opción ‘BNPL’ de Klarna para cubrir el costo de su próximo viaje con un solo clic.
Ahora que comprendemos el verdadero significado de las finanzas embebidas, veamos qué ocurre ‘detrás del telón’.
Banking as a Service (BaaS): una “autopista” de servicios bancarios y financieros
Banking as a Service (BaaS) permite a entidades no bancarias ofrecer servicios financieros aprovechando la infraestructura de los bancos. Transforma los servicios bancarios tradicionales en bloques de construcción programables, permitiendo a las empresas integrar sin problemas funcionalidades financieras en sus aplicaciones, productos o servicios. Esto se logra mediante la integración de APIs bancarias, que actúan como ‘puentes’ que permiten a las empresas conectarse directamente a servicios bancarios de terceros, ofreciendo opciones como pagos, préstamos o gestión de cuentas dentro de sus propias plataformas.
Sin embargo, no todo es sencillo. Mezclar finanzas y tecnología implica enfrentar grandes desafíos en términos de riesgo y cumplimiento normativo. Los negocios en BaaS deben manejar cuidadosamente estos aspectos, cumpliendo con leyes contra el lavado de dinero (AML), protección de datos y otras regulaciones, dependiendo de cada país.
No se trata únicamente de tecnología, sino de construir confianza, garantizar la seguridad y asegurar que todos los participantes cumplan con sus roles.
Algunos ejemplos destacados de “Baas”:
Empresas de diversas industrias utilizan la infraestructura y servicios bancarios. Aquí hay algunos ejemplos de compañías que han aprovechado las APIs de BaaS.
Uber y Branch
La colaboración entre Uber y Branch ejemplifica el uso de BaaS entre una fintech y una aplicación de transporte para facilitar pagos instantáneos a conductores, mejorando la eficiencia operativa y la experiencia en la plataforma, y potenciando el programa de lealtad de Uber mediante la ‘Uber Pro Card’ de Mastercard. Todo esto es posible gracias a las APIs de Evolve Bank & Trust, mediante las cuales Branch emite y procesa transacciones de la tarjeta de débito ‘Uber Pro Card’.” y procesa los pagos que reciben los conductores.
Mercado Fondo y BIND
En un país sub bancarizado como Argentina, donde hace 6 años solo el 1% de la población tenía cuentas comitentes, el caso de Mercado Pago (negocio Fintech de Mercado Libre) y su producto de inversión “Mercado Fondo” se presenta como un excelente modelo de Banking as a Service (BaaS). En 2018, Mercado Pago, en colaboración con BIND Inversiones, implementó una solución de inversión masiva y de bajo riesgo, completamente digital y con rescate instantáneo, permitiendo a los usuarios invertir sus saldos de la cuenta digital y generar rendimientos de manera sencilla y accesible. Este fondo común de inversión, regulado por la Comisión Nacional de Valores (CNV) y administrado por el Grupo BIND, facilitó la inclusión financiera, logrando que Mercado Fondo en 2023 supere los 10 millones de inversores. El producto de inversión fue concebido con las APIs de la plataforma del Banco Industrial (BIND), lanzada en 2018 con Poincenot Technology Studio, convirtiéndose en el primer banco de Argentina en ofrecer APIs abiertas al mercado.
Shopify y Stripe
En 2020, Shopify se integró con Stripe para reducir comisiones y simplificar pagos, beneficiando a comerciantes y clientes. Además, juntos idearon Shopify Balance, una cuenta para comercios y emprendedores, basada en las APIs de la plataforma Stripe Treasury, desarrolladas por la fintech en colaboración con Evolve Bank & Trust. Esto permite a Shopify ofrecer múltiples servicios financieros acorde a los requerimientos de sus usuarios, manteniendo la relación directa con ellos.
¿Cuáles son las diferencias entre finanzas embebidas y banking-as-a-service?
Flexibilidad y personalización
Las finanzas embebidas se destacan por su flexibilidad, permitiendo a las empresas adaptar los servicios financieros a su marca y experiencia de usuario. En cambio, el BaaS, aunque ofrece una configuración rápida, suele tener un alcance más limitado. Sus servicios son más estandarizados, y la experiencia queda a cargo de la empresa o fintech que los integra para su comunidad de clientes.
Público objetivo
Las finanzas embebidas se centran en el usuario final, integrando soluciones financieras en propuestas de servicios no financieros para facilitar la operatoria diaria de los consumidores y empresas. En cambio, BaaS actúa como la “columna vertebral” o “backend” para fintechs, bancos digitales y otras entidades no bancarias, funcionando detrás de escena para habilitar estos servicios.
Monetización
Las finanzas embebidas suelen monetizarse a través de un esquema que incluye: fee de plataforma, revenue share (porcentaje sobre el valor generado por transacción procesada por la solución tecnológica) y pago por uso (transacciones, unidades de trabajo, etc)
Por otro lado, el BaaS sigue un modelo de volumen y bajos márgenes. Para los bancos, se trata de disponibilizar su infraestructura y generar ingresos a partir del gran volumen de transacciones, actuando simplemente como proveedores de servicios.
Foco
El modelo de negocio de las finanzas embebidas se enfoca en ofrecer una experiencia de usuario fluida al integrar servicios financieros directamente en las actividades diarias. Su objetivo es que las transacciones y la gestión financiera se realicen de manera natural y conveniente dentro de las plataformas o aplicaciones que los usuarios ya utilizan, evitando la necesidad de saltar entre diferentes servicios o aplicaciones para gestionar sus finanzas.
El modelo de BaaS (Banking as a Service) se enfoca en proporcionar funcionalidades financieras básicas a plataformas que no son bancos. Esto implica ofrecer servicios esenciales como cuentas bancarias, pagos y transferencias a empresas tecnológicas y fintechs, que luego integran estas capacidades en sus propias soluciones. Así, BaaS actúa como el proveedor de la infraestructura financiera que estas plataformas utilizan para ofrecer servicios a sus clientes.
Compliance
En finanzas embebidas se suele requerir la participación o asociación con instituciones financieras para operar bajo las normativas vigentes.
En cuanto a los proveedores de BaaS y sus bancos asociados, comparten las responsabilidades de cumplimiento normativo.
Implicancias para los Jugadores Tradicionales
El auge del Banking-as-a-Service (BaaS) y las Finanzas Embebidas no solo ofrecen una oportunidad para las entidades bancarias, sino que también representan un llamado de advertencia. Las tendencias actuales, como la colaboración entre industrias, la personalización de servicios financieros mediante análisis de datos y el crecimiento de neobancos y fintechs, están redefiniendo el papel de los bancos.
Estos dos modelos permiten a las instituciones financieras asociarse con empresas tecnológicas y no bancarias para acceder a nuevos mercados y al mismo tiempo continuar generando valor a sus clientes actuales. Sin embargo, deberán superar varios obstáculos, como la canibalización de negocios existentes, una cultura que limita la innovación y sistemas “legacy” y procesos que ralentizan la ejecución de nuevas iniciativas. Es esencial también que los bancos revisen su posicionamiento: deberán evolucionar de ser simplemente instituciones confiables a convertirse en socios innovadores y visionarios para fintechs y empresas no bancarias.
Adaptarse a esta nueva realidad será crucial para mantenerse relevante y competitivo en el futuro de la banca.
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