El Gobierno Nacional reglamentó el pagaré valor producto, una de las novedades más importantes en el mercado financiero argentino en el cierre de 2024. Introducido a través del Decreto 1124/2024, este nuevo elemento busca ofrecer mayor flexibilidad y adaptabilidad en las operaciones comerciales, beneficiando especialmente a sectores como el agro, donde la variación de precios de commodities y productos tiene un impacto importante en las decisiones financieras.
¿Qué es y cómo funciona el pagaré valor producto?
El pagaré valor producto es una herramienta financiera que permite calcular los intereses de un pagaré en función de valores vinculados a bienes o tasas financieras. Esto significa que, a diferencia de los pagarés tradicionales, que solo pueden ser emitidos por montos fijos en dinero, este nuevo modelo habilita tres modalidades principales de cálculo:
* Intereses referidos a la cotización de bienes (commodities): Pueden calcularse en función del precio de un bien específico como granos, metales preciosos o hidrocarburos.
* Intereses asociados a indicadores financieros: Los intereses pueden estar vinculados a índices nacionales o internacionales, como la inflación o indicadores de mercado ampliamente reconocidos.
* Intereses vinculados a tasas de referencia: Podrían basarse en tasas como la de política monetaria del Banco Central, la LIBOR, la BADLAR u otras tasas reconocidas por su transparencia y liquidez.
El funcionamiento del Pagaré Valor Producto es relativamente simple, pero altamente eficiente. Comienza con la emisión del pagaré, donde el productor acuerda con su acreedor (proveedor de insumos, maquinaria o entidad financiera) un pago futuro expresado en una cantidad específica de un producto agropecuario. Se toma como base, el valor del producto en una fecha futura, definido por un mercado de referencia.
Finalmente, el pago final se liquida en pesos, respetando el valor acordado según el precio de referencia.
Este esquema no solo simplifica las transacciones, sino que también reduce los riesgos asociados a la inflación y la devaluación, desafíos que han sido recurrentes en el contexto económico argentino.
Su reglamentación y respaldo jurídico
La nueva medida, decretada por el Presidente Javier Milei, acompañado por el ministro de Economía, Luis Caputo, y el jefe de Gabinete, Guillermo Francos, reglamenta el artículo 5° del Decreto Ley 5965/63, que regula las letras de cambio y pagarés en Argentina. Además, el Decreto 1124/24 aclara que la metodología de cálculo de los intereses debe estar claramente especificada en el contrato para garantizar la transparencia entre las partes.
Según el ministro de Desregulación y Transformación del Estado, Federico Sturzenegger, esta modificación “adecuará la normativa a las necesidades del mercado financiero moderno” y permitirá que los pagarés sean más útiles y atractivos para sectores como el agro y el comercio.
¿Cuáles son los beneficios para el sector?
El pagaré valor producto tiene el potencial de revolucionar las operaciones financieras en el sector agropecuario al ofrecer soluciones adaptadas a sus necesidades específicas. Entre sus principales beneficios destacan:
* Cobertura frente a variaciones de precios: Este instrumento permite a los productores cubrirse ante fluctuaciones estacionales o imprevistas en el precio de los commodities.
* Facilidad de acceso a financiamiento: Los pagarés son instrumentos líquidos y negociables en mercados regulados, lo que facilita su uso para obtener créditos o financiamiento.
* Flexibilidad en las operaciones comerciales: Los comerciantes y productores pueden personalizar las condiciones del pagaré según sus necesidades, ya sea fijando montos en dinero, en bienes o vinculándolos a tasas financieras específicas.
Una alternativa innovadora hacia la modernización financiera
La introducción del pagaré valor producto también tiene implicancias más amplias para el sistema financiero argentino. La posibilidad de calcular intereses en función de parámetros modernos y adaptados a los mercados internacionales representa un paso importante hacia la modernización y la integración de Argentina en un sistema financiero globalizado. Además, la Comisión Nacional de Valores (CNV) y el Banco Central de la República Argentina (BCRA) tendrán un rol crucial al establecer los criterios para la aplicación de esta normativa, garantizando la transparencia y previsibilidad de los instrumentos financieros.
El pagaré valor producto es mucho más que una modificación normativa: es una herramienta diseñada para atender las demandas de un mercado financiero cada vez más sofisticadoy para brindar soluciones concretas a sectores productivos clave como el agropecuario.
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Fuente: https://www.noticiasagropecuarias.com/2024/09/05/pagare-valor-producto-el-instrumento-financiero-para-la-compra-de-insumos-y-mauiqnrias-agro/